Il master inizierà nel mese di ottobre 2010 e terminerà a novembre 2010, ha una durata di 10 giornate. Le lezioni si svolgeranno prevalentemente il venerdì e il sabato. Ogni incontro ha una durata di 9 ore, dalle 9.30 alle 18.30 circa.

Modulo I

Il Fund raising per l'investitore e per l'impresa
La raccolta dei capitali e i mercati finanziari
Le tecniche di lancio di un fondo di private equity
Il financing mix: la ricerca delle combinazioni ottimali
Gli strumenti innovativi di finanziamento del debito
L'emissione di capitale di rischio
Il project financing
Il mezzanine
Casi di studio

Modulo II

Il processo di valutazione dell’impresa
Dall’analisi di bilancio ai principali metodi di valutazione d’azienda
La valorizzazione aziendale e le sue variabili
La valutazione delle partecipazioni
La valutazione dei patrimoni immobiliari
La valutazione di imprese in crisi o in dissesto finanziario
Le tecniche innovative di valutazione aziendale
I piani di incentivazione e di creazione di valore
Considerazioni tributarie
Casi di studio

Modulo III

Corporate governance e scelte di investimento
L’impatto della riforma del diritto societario sul governo delle S.p.A.
Il valore della governante nelle strategie di investimento
Le novità legislative in materia di OPA
Amministrazione e controllo
I modelli per il controllo interno
Casi di studio

Modulo IV

Le fasi del processo di acquisizione e la due diligence
Tecniche di negoziazione
I rischi economico e finanziari delle operazioni di M&A
I rischi fiscali e legali
La due diligence fiscale, contabile e legale
Aspetti contrattuali della fase delle trattative
Il contratto di trasferimento
Le condizioni del “closing
Casi di studio

 

Modulo V

Monitoring e reporting
Il ruolo dell’operatore di private equity nelle scelte strategiche della società
Metodi e strumenti di attuazione di un sistema di controllo interno
Il comitato di controllo interno
Le soluzioni legali a tutela del proprio investimento
La lettura e l’interpretazione dei dati di reporting
Casi di studio

 

Modulo VI

Corporate restructuring e operazioni straordinarie
Strumenti e tecniche di copertura
Buy-outs e leveraged restructuring
La strutturazione di una transazione di buy-out
La composizione dei team di buy-out
Aspetti legali e fiscali del LBO
La fusione societaria. Aspetti civilistici, fiscali e di bilancio
La scissione societaria. Aspetti civilistici, fiscali e di bilancio
Il conferimento. Aspetti civilistici, fiscali e di bilancio
Cessione di partecipazione e cessione di azienda. Aspetti civilistici, fiscali e di bilancio
La trasformazione. Aspetti civilistici, fiscali e di bilancio.
La liquidazione. Aspetti civilistici, fiscali e di bilancio.
Fusioni transfrontaliere e fiscalità internazionale
Casi di studio

 

Modulo VII

 

Le strategie e le tecniche di way-out e la misurazione della performance
La quotazione in borsa
La scelta della quotazione e l’identificazione del mercato di sbocco
La procedura della quotazione
La performance dell’operazione
La performance dei finanziatori

Modulo VIII

Aspetti contrattuali e chiusura dell’operazione
L’offerta vincolante
La struttura del deal
La negoziazione del contratto di acquisizione
Le clausole put e call
Le clausole sulla determinazione del prezzo
Le problematiche connesse alla revisione del prezzo
Le dichiarazioni, le garanzie e le clausole di indemnity
Il closing e le attività successive al closing

 

 

Materiale distribuito:

dispense operative del Master